修正デュレーション
【しゅうせいでゅれーしょん】

Modified Duration

債券利回りの変動に対する債券価格の感応度。債券利回りが1％（100ベーシスポイント）変動したときに、債券価格が何％（ベーシスポイント）変動するかを表す指標で、具体的には（マコーレの）デュレーションを「利回り＋1」で割った値。例えばデュレーションが5の場合、利回りが1％（100ベーシスポイント）変動すると、債券価格は5％（500ベーシスポイント）変動することになる。金融業界で単に「デュレーション」という場合、この修正デュレーションを意味することが多い。
【参照キーワード】

→コンベクシティ
→デュレーション

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日経BP社 「日経ビジネス　経済・経営用語辞典」 JLogosID : 8517336