デュレーション
【でゅれーしょん】

Duration

債券の利子（クーポン）と元本を回収するまでの期間（残存期間）をキャッシュフローの比率に応じて加重平均した年数。一般に、クーポンが高いほど（早めに受け取るキャッシュフローが増えるので）デュレーションは短くなる。利回りが高いほど（キャッシュフローの現在価値が下がるので）デュレーションは短くなる。なお、ゼロクーポン債は全キャッシュフローを満期に受け取ることになるので、デュレーションは残存期間と一致する。フレデリック・マコーレが考案した指標なので、「修正デュレーション」と区別するために「マコーレのデュレーション」と呼ばれることもある。

【参照キーワード】

→修正デュレーション

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日経BP社 「日経ビジネス　経済・経営用語辞典」 JLogosID : 8517396