CDS
【しーでぃーえす】

Credit Default Swap

企業の信用リスクを取引するクレジット・デリバティブ（credit derivative）の一種で、債権の譲渡を伴わずに信用リスクをヘッジする手段。例えば、A社の債権者であるB社が、A社のCDSをC社から購入すれば、たとえA社が倒産しても、A社の債務をC社に肩代りしてもらうことができる。このとき、A社の信用格付が高くなればCDSの価格（プレミアム）は下がり、信用格付が低くなればプレミアムは上がる。CDSは、値下がりのリスクを信用リスクに置き換えたプット・オプションと考えることもできる。

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日経BP社 「日経ビジネス　経済・経営用語辞典」 JLogosID : 8517536